Domestik

Sepekan terakhir IHSG mengalami pelemahan sebesar 5,16% didorong oleh sektor energi dan sektor kebutuhan dasar yang masing-masing menyumbang -7,60% dan -5,49% terhadap indeks. Investor asing juga melakukan aksi jual sebesar Rp3,06 triliun.

Data inflasi tahunan Indonesia menunjukkan perlambatan signifikan, terutama karena adanya diskon tarif listrik. Namun, pertumbuhan ekonomi tahunan lebih baik dari perkiraan, meskipun masih di bawah target resmi 5,2%.

Di pasar keuangan, imbal hasil SRBI 12 bulan turun ke 6,57% dalam lelang terbaru, menunjukkan tren penurunan lebih lanjut setelah pemangkasan suku bunga BI yang mengejutkan sebelumnya. Ini juga berkontribusi pada optimisme di pasar modal Indonesia.

Saat ini, indeks saham blue-chip global mengalami kenaikan, tetapi IHSG justru mengalami koreksi karena adanya pergeseran minat investor ke saham bernilai tinggi (value stocks). Dalam lima tahun terakhir, terdapat perbedaan valuasi yang semakin besar antara indeks saham utama Indonesia. Ini menciptakan peluang investasi di perusahaan dengan fundamental kuat yang saat ini masih diperdagangkan dengan valuasi murah.

Selain itu, investasi asing langsung (FDI) ke Indonesia terus tumbuh dengan laju tercepat sejak kuartal keempat 2022, didorong oleh investasi di energi hijau, kendaraan listrik, dan manufaktur. Moderasi sikap Trump terhadap tarif Tiongkok juga bisa menjadi katalis positif bagi negara-negara emerging market seperti Indonesia.

Secara keseluruhan, kondisi saat ini memberikan peluang baik bagi investor untuk tetap berinvestasi, dengan potensi pertumbuhan lebih lanjut di saham dan obligasi Indonesia, terutama dengan adanya kejelasan arah investasi asing sejalan dengan kebijakan permintaan yang dicanangkan Presiden baru.

Asia Pasifik

Indikator PMI Caixin untuk sektor manufaktur dan jasa menunjukkan perlambatan, meskipun masih dalam zona ekspansi. Selain itu, perkembangan di sektor teknologi menjadi sorotan besar dengan peluncuran DeepSeek R1, model kecerdasan buatan buatan Tiongkok yang diklaim memiliki performa setara dengan model AI besar lainnya seperti ChatGPT, tetapi dengan biaya lebih rendah.

Peluncuran ini menimbulkan reaksi negatif di pasar, terutama terhadap saham perusahaan teknologi AS seperti NVIDIA, yang anjlok sekitar 17% dalam sehari. Investor global khawatir tentang perbedaan belanja modal antara perusahaan teknologi AS dan Tiongkok serta efektivitas dari investasi tersebut. Selain itu, ini juga memicu pertanyaan mengenai dominasi teknologi AS dan efektivitas pembatasan ekspor chip oleh pemerintah AS.