Skip Ribbon Commands
Skip to main content

Treasury

FX Option

Pembeli FX Option mempunyai hak (bukan kewajiban) untuk melakukan transaksi jual atau beli suatu mata uang terhadap mata uang lainnya dengan kurs, jumlah dan tanggal jatuh tempo yang sudah ditentukan sebelumnya. Untuk mendapatkan hak ini, maka pembeli FX Option harus membayar dimuka sejumlah premi kepada penjual FX Option.

Analogi Option

Call Option:Hak untuk membeli suatu mata uang terhadap mata uang lainnya
Put Option: Hak untuk menjual suatu mata uang terhadap mata uang lainnya

Analogi Option

  • Saat ini, Anda merencanakan untuk membeli mobil seharga IDR 100 juta dalam waktu 3 bulan mendatang. Karena adanya demand yang cukup tinggi, Anda kuatir bahwa harga mobil tersebut akan menjadi lebih mahal setelah 3 bulan kemudian.
  • Ternyata salesman mobil tersebut memberikan proposal kepada Anda sebagai berikut: Jika Anda bersedia membayar di muka premi sebesar IDR 5 juta, maka Anda mendapat garansi untuk membeli mobil tersebut dengan harga IDR 100 juta pada saat 3 bulan kemudian.
  • Jika Anda mengambil proposal ini, maka Anda adalah pembeli Option dan salesman tersebut adalah penjual Option. IDR 5 juta adalah premi Option, IDR 100 juta adalah kurs Strike Option dan 3 bulan adalah jangka waktu Option.
  • Pada saat jatuh tempo (3 bulan kemudian):
    - Jika harga mobil > IDR 100 juta, maka Anda akan meng-exercise option tersebut (membeli mobil tersebut dengan harga IDR 100 juta).
    - Jika harga mobil < IDR 100 juta, maka Anda tidak usah meng-exercise option tersebut (kerugian Anda hanya sebesar premi yang dibayar di muka).

Aplikasi USD Call Option

Seumpama ada nasabah importir yang mempunyai kewajiban untuk membayar USD 1 juta kepada supplier di luar negeri dalam jangka waktu 1 bulan mendatang. Nasabah mempunyai pandangan bahwa USD cenderung menguat terhadap IDR dan ingin mendapatkan perlindungan dari kenaikan kurs tersebut. Pada saat yang sama, nasabah juga ingin mendapatkan fleksibilitas untuk membeli USD dengan kurs yang lebih murah, jika ternyata perkiraannya salah.

Jika pada saat ini, asumsi kurs Spot USD/IDR = 8,800, maka nasabah disarankan untuk membeli USD Call Option dengan kurs Strike = 9,000 dan premi yang dibayar adalah sebesar IDR 100.

Pada saat tanggal exercise Option, jika kurs Spot (misal 9,200) > kurs Strike (9,000), maka nasabah akan meng-exercise Option (membeli USD dengan kurs 9,000).

Sebaliknya, jika kurs Spot (misal 8,700) < kurs Strike (9,000), maka nasabah tidak usah meng-exercise option dan dia akan membeli USD dengan kurs pasar yang lebih rendah.

Dalam hal ini, kerugian nasabah hanya terbatas sebesar premi yang dibayar (IDR 100).

Aplikasi USD Put Option

Seumpama ada nasabah eksportir yang akan menerima pembayaran sebesar USD 1 juta dari pembeli di luar negeri dalam jangka waktu 1 bulan mendatang. Nasabah mempunyai pandangan bahwa USD cenderung melemah terhadap IDR dan ingin mendapatkan perlindungan dari penurunan kurs tersebut. Pada saat yang sama, nasabah juga ingin mendapatkan fleksibilitas untuk menjual USD dengan kurs yang lebih tinggi, jika ternyata perkiraannya salah.

Jika pada saat ini, asumsi kurs Spot USD/IDR = 8,800, maka nasabah disarankan untuk membeli USD Put Option dengan kurs Strike = 8,500 dan premi yang dibayar adalah sebesar IDR 100.

Pada saat tanggal exercise Option, jika kurs Spot (misal 8,300) < kurs Strike (8,500), maka nasabah akan meng-exercise Option (menjual USD dengan kurs 8,500).

Sebaliknya, jika kurs Spot (misal 9,000) > kurs Strike (8,500), maka nasabah tidak usah meng-exercise option dan dia akan menjual USD dengan kurs pasar yang lebih tinggi.

Dalam hal ini, kerugian nasabah hanya terbatas sebesar premi yang dibayar (IDR 100).​​​

 

 

 

Internet Banking

Consumer Internet Banking

 

Corporate Online Services